AEX: wordt de correctie voortgezet?
Blijft de correctie sinds de top in juli beperkt tot de recente bodem bij 840, of zal deze in de komende tijd worden voortgezet naar lagere niveaus?
Na de vorming van de top in juli bij 949 viel de AEX snel en fors terug tot een bodem bij 840. Tijdens deze correctieve beweging werden meerdere opgaande bodemlijnen gebroken (sinds oktober 2023 en januari 2024).
Versteilingen van opgaande lange trend zijn gebroken
Vanaf de oktoberbodem van vorig jaar bij 711 is de AEX in een krachtige opgaande beweging bijna 240 punten opgelopen tot de top in juli bij 949. Deze opgaande beweging vond plaats zonder noemenswaardige terugvallen. Ook is deze beweging verder gaan versteilen sinds januari dit jaar. Hiermee leek er sprake te zijn van een klassieke blow-off beweging die inmiddels is beeindigd met de doorbraak door beide opgaande bodemlijnen. De lange opgaande trend (sinds oktober 2022 vanaf een bodem bij 610) is wel nog steeds intact. Deze langere opgaande trend werd echter pas bevestigd in januari met de doorbraak boven de horizontale weerstand van 795.
Forse neerwaartse tegenreactie
Een blow-off beweging kan lang en krachtig doorzetten. Wel zien we geregeld dat zodra een dergelijke beweging wordt beeindigd, de tegenreactie vaak fors is. Dit zagen we ook in de AEX nadat de opgaande bodemlijn werd gebroken.
Onderkant stijgende lange trend bij 801
De vrije val van 110 punten (tot aan de 840) zorgde voor een daling van ruim 11%, ofwel een normale correctie. De herstelbeweging die hierop volgde zorgde tot op heden voor een lagere top bij 924 waarna hij weer terugviel tot 878. Hierdoor zien we vanaf de 840-bodem een scherp stijgende kortetermijnbodemlijn die nu bij 906 ligt. Verder zien we vanaf de julitop bij 949 een patroon van lagere toppen, waarbij gisteren een zogenoemde ‘bearish engulfing’ (toppatroon) werd gevormd. Zodra deze 906 neerwaarts wordt gebroken, staat de weg open richting de 878 tot 840. Pas onder de sinds oktober 2022 stijgende bodemlijn van nu 801 komt de stijgende langetermijntrend in gevaar. Een 1e verbetering treedt op boven de recente top van 924.
Grafiek AEX op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 30 september 2024. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Disclaimer
Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Bas Heijink, technisch analist en is uitgebracht door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. op 30 september 2024 om 23:15 uur. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: Credit Suisse, BofA Securities, Goldman Sachs, Bloomberg, CreditSights, UBS, Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch, ING FM, Citi, J.P. Morgan, Thomson Reuters Datastream, Sustainalytics of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding of net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2022 ING Bank N.V., Amsterdam.