Brent Oil zit voorlopig gevangen in een consolidatie
Brent Oil
Lange Termijn Trend : Stijgend
Steun 1 : $70.00/bbl Weerstand 1: $81.80/bbl
Steun 2 : $68.00/bbl Weerstand 2: $96.00/bbl
In de lange termijn analyse van Goud hebben we gezien hoe belangrijk een lange termijn grafiek kan zijn nu de koers een strijd levert met de bovenkant van het zeer lange stijgende trendkanaal.
Voor de olieprijs geldt dit ook. De échte lange termijn maandgrafiek vertelt het verhaal.
Maar we beginnen met de weekgrafiek. Deze beweegt gedurende meer dan twee jaar zijwaarts binnen een licht dalend trendkanaal en dat mag beschouwd worden als een consolidatie. Nadat de koers een hoogste koers bereikte op circa $139.00/bbl in maart 2022 tijdens de Russische inval in de Oekraïne koelde de koers snel af en ontwikkelde zich de brede en neutrale bandbreedte.
De onderkant biedt steun rond circa $68.00/bbl en de bovenkant op circa $96.00. Er is serieuze zwakte of kracht nodig om de koers uit deze range te krijgen en een uitbraak aan beide kanten verwachten we niet snel. Dit signaleert dat dit patroon zich maanden en misschien zelfs wel jaren voort kan zetten. Ogenschijnlijk saai, maar de maandgrafiek laat zien dat het tegendeel waar is.
De lange termijn maandgrafiek in Brent, sinds eind jaren tachtig, is namelijk wel bullish. Laat me dit nader uitleggen.
Allereerst was de doorbraak in 2004 boven de horizontale weerstand op $35.00/bbl belangrijk om de koersen naar een hoger plateau te tillen. Met deze doorbraak wist de koers af te rekenen met de top uit 1990 tijdens de Golfoorlog in Irak en een 14-jarig consolidatie patroon.
Doorbraken na een dergelijke lange range zijn vaak krachtig, zo ook hier. Uiteindelijk wist de koers een hoogste koers in de olieprijs te bereiken op bijna $145.00/bbl in juli 2008, de hoogste olieprijs tot dusver.
De scherpe daling daarna tijdens de kredietcrisis van 2008-2009 resulteerde in een laagste koers op circa $40.00/bbl en moet beschouwd worden als terug test van het uitbraak niveau uit 2004 op $35.00/bbl. Tegelijkertijd was dit het startschot van een nieuwe langdurige consolidatie tussen de blauwe lijnen in een dalend trendkanaal. De bewegingen binnen dit kanaal waren fors gezien de grote bandbreedte. Omdat zowel de bovenkant als onderkant van dit trendkanaal meerdere keren succesvol zijn getest spreken we hier van een betrouwbaar trendkanaal.
Dus de uitbraak uit dit kanaal aan de bovenkant op circa $81.00/bbl in januari 2022 moet als een serieuze uitbraak worden gezien. Anders verwoord, de lange termijn consolidatie is aan de bovenkant verlaten en de koers is begonnen aan een nieuwe trending en stijgende fase binnen de lange termijn grafiek.
Merk op, dat het ook nu weer 14 jaar duurde, van 2008 tot 2022, net als de vorige consolidatie tussen 1990 en 2004, voordat een nieuwe stijgende fase begon.
De eerste stijging na de uitbraak in januari 2022 was fors, nog geen twee maanden later noteerden we al een hoogste koers op circa $127.00/bbl. De consolidatie die daarna begon is zo vreemd niet na deze acceleratie. Het interessante is dat de koers in deze consolidatie inmiddels twee keer succesvol de voormalige bovenkant van het blauwe trendkanaal heeft terug getest. In maart tot en met juli in 2023 op circa $75.00/bbl en vorig jaar van september tot en met december op circa $70.00/bbl.
Met deze succesvolle pull-back heeft de koers ruimschoots voldaan om de uitbraak uit januari 2022 op $80.00/bbl te bevestigen. De volgende stap is, dat de koers uit het zijwaarts patroon gaat breken, in de maandgrafiek boven de weerstand op $94,50/bbl.
Conclusie, de maandgrafiek geeft ons interessante inzichten dat de nieuwe stijgende fase in januari 2022 begonnen is. Met deze kennis in het achterhoofd kunnen we stellen dat de kans op een neerwaartse uitbraak in de weekgrafiek uit het consolidatie patroon op circa $68.00/bbl ronduit klein is. De aandacht is dus gevestigd op verbeteringen aan de bovenkant in de consolidatie. In de weekgrafiek ligt de focus dus op het doorbreken van de EMA-40 lijn op $77.40/bbl, de EMA-200 lijn op $79.19/bbl en de dalende weerstandslijn op circa $81,80/bbl. Daarboven mag een aanval op de bovenkant van het trendkanaal op circa $96.00/bbl verwacht worden.
Uiteraard zullen we de korte termijn koersbewegingen van de olieprijs volgen in de nearest future in de dag grafiek om het begin van een vroegtijdige trend te kunnen ontdekken.
Alleen een neerwaartse uitbraak aan de onderkant van het consolidatie patroon in de weekgrafiek op $68.00/bbl lijkt het lange termijn positieve scenario te doen verbleken. Maar zoals aangegeven is dit onwaarschijnlijk.
Disclaimer
Disclaimer Deze beleggingsaanbeveling is uitsluitend voor informatieve doeleinden. ING maakt deel uit van ING Groep (zijnde voor dit doel ING Groep N.V. en haar dochter- en gelieerde ondernemingen). De informatie in deze publicatie is geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies of een aanbod of uitnodiging tot het kopen of verkopen van enig financieel instrument. Hoewel redelijke zorg is besteed om ervoor te zorgen dat de hierin opgenomen informatie op het moment van publicatie niet onwaar of misleidend is, geeft ING geen verklaring dat deze nauwkeurig of volledig is. De hierin opgenomen informatie kan zonder kennisgeving worden gewijzigd. ING kan andere communicatie hebben uitgegeven en kan in de toekomst andere communicatie uitgeven die inconsistent is met en tot andere conclusies komt dan de informatie in deze publicatie. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: [ProRealTime en Updata} Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. ING Groep en haar functionarissen, werknemers, gerelateerde en discretionaire rekeningen kunnen, voor zover hierboven niet vermeld en voor zover wettelijk toegestaan, lange of korte posities hebben of anderszins een belang hebben bij transacties of investeringen (inclusief derivaten) waarnaar in deze publicatie wordt verwezen. Bovendien kan ING Groep bank-, verzekerings- of vermogensbeheer diensten verlenen aan, of dergelijke zaken vragen van, elk bedrijf waarnaar in deze publicatie wordt verwezen. Noch ING Groep noch haar functionarissen of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid voor enig direct of gevolgschade die voortvloeit uit enig gebruik van deze publicatie of de inhoud ervan. Auteursrechten en databankrechtenbescherming bestaan in deze publicatie en deze mag niet worden gereproduceerd, verspreid of gepubliceerd door enige persoon voor enig doel zonder de voorafgaande uitdrukkelijke toestemming van ING. Alle rechten zijn voorbehouden. Deze publicatie kan de adressen van of hyperlinks naar websites bevatten. Behalve voor zover de publicatie verwijst naar website materiaal van ING, heeft ING geen enkele site beoordeeld en neemt geen verantwoordelijkheid voor de inhoud die daarin is opgenomen. Een dergelijk adres of hyperlink (inclusief adressen of hyperlinks naar ING's eigen website materiaal) wordt uitsluitend voor uw gemak en informatie verstrekt en de inhoud van een dergelijke website maakt op geen enkele manier deel uit van dit document. Toegang tot een dergelijke website of het volgen van een dergelijke link via deze publicatie of de website van ING is op eigen risico. Elke investering waarnaar hierin wordt verwezen, kan aanzienlijke risico's met zich meebrengen, is mogelijk niet in alle rechtsgebieden beschikbaar, kan illiquide zijn en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. De waarde van of inkomsten uit investeringen waarnaar hierin wordt verwezen, kunnen fluctueren en/of worden beïnvloed door wisselkoersveranderingen. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. ING zal ontvangers van deze publicatie niet als haar klanten behandelen door het feit dat zij deze publicatie ontvangen. Beleggers dienen hun eigen onderzoeken en beleggingsbeslissingen te nemen zonder te vertrouwen op deze publicatie. Alleen beleggers met voldoende kennis en ervaring in financiële zaken om de verdiensten en risico's te evalueren, zouden een investering in een bedrijf of markt die hierin wordt besproken moeten overwegen en andere personen zouden geen actie moeten ondernemen op basis van deze publicatie. Klanten dienen contact op te nemen met analisten bij, en transacties uit te voeren via, een ING-entiteit in hun thuisland, tenzij de toepasselijke wetgeving anders toestaat. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ”Amerikaanse beleggingswetgeving”). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor 'U.S. Persons' in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING is geautoriseerd door De Nederlandsche Bank en wordt gecontroleerd door de Europese Centrale Bank (ECB), De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is opgericht in Nederland (Handelsregister nr. 33031431 Amsterdam). De bewoording in deze publicatie is geldig op de publicatiedatum zoals vermeld in deze publicatie. Aanvullende informatie is op aanvraag beschikbaar. Voor meer informatie over ING Groep, bezoek http://www.ing.com. Deze publicatie wordt alleen verspreid in Nederland door ING Bank N.V. en vormt "beleggingsonderzoek" voor de doeleinden van de Richtlijn markten voor financiële instrumenten (MiFID II) en bevat als zodanig een objectieve of onafhankelijke uitleg van de hierin opgenomen zaken. Aanbevelingen in deze publicatie mogen niet worden beschouwd als beleggingsadvies op basis van de persoonlijke omstandigheden van de ontvanger. Indien verdere verduidelijking nodig is over woorden of zinnen die in deze publicatie worden gebruikt, wordt de ontvanger aanbevolen onafhankelijk juridisch of financieel advies in te winnen. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Aanvullende informatie is op aanvraag beschikbaar.