ECB verlaagt rente zoals verwacht ● AI stuwt winst TSMC ● Amerikanen laten geld rollen

Zoals verwacht heeft de Europese Centrale Bank (ECB) gisteren de beleidsrente met 0,25% verlaagd naar 3,25% (depositorente). Het was de derde renteverlaging sinds juni en we verwachten dat er bij het volgende rentebesluit op 12 december nog een ‘kwartje' af gaat. Voor volgend jaar verwachten we dat de beleidsrente met nog eens een vol procent wordt verlaagd naar 2%. Waarom? Heel simpel: de inflatie in de eurozone is onder controle en de economische groei is zwak. In een toelichting op het besluit hintte ECB-voorzitter Lagarde op een verdere verlaging in december. Op de obligatiemarkt volgde weinig beweging op het rentebesluit, dat zoals gezegd geheel in lijn was met de verwachting.

Cijfers TSMC herstellen vertrouwen in chipsector

De meeste Europese aandelenbeurzen eindigden de dag positief. Beter dan verwachte cijfers en vooruitzichten van de Taiwanese chipfabrikant TSMC gaven beleggers weer wat vertrouwen in de chipsector. ASML blijkt vooralsnog de tegenvallende uitzondering, niet de regel. De vraag naar vooral AI-chips is en blijft volgens TSMC sterk groeien in de komende jaren. Het aandeel TSMC werd op de beurs in New York beloond met een koerswinst van bijna 10% en sloot op een nieuwe ‘all-time high’. Het aandeel ASML herstelde nauwelijks en sloot onveranderd. De koerswinsten van ASMI (+1,1%) en Besi (+1%) waren ook maar matig. Alsof Europese chipbedrijven niet echt populair zijn. Aandelen uit de sector industriegoederen (+1,2%) trokken de kar, beursgenoteerde vastgoedaandelen (-0,8%) eindigden onderaan en hadden last van de wat hogere rentes in de VS. De Stoxx Europe 600-index steeg 0,8%.

Amerikanen laten hun geld rollen

De Amerikaanse winkelverkopen zijn vorige maand met 0,4% gestegen in vergelijking met augustus. Dat is meer dan analisten hadden verwacht (+0,3%). De stijging van de zogenaamde 'control group', artikelen die Amerikanen iedere maand kopen, bedroeg zelfs 0,7%. Dat is ruim twee keer sterker dan de verwachte +0,3%. De Amerikaanse consument laat zijn geld dus nog altijd flink rollen. Ik hoor bijna niemand meer over een aanstaande recessie in de VS. De groei van de Amerikaanse economie versnelt, lieten ook de beter dan verwachte arbeidsmarktcijfers van een paar weken geleden al zien. Gisteren werd ook bekend dat het aantal nieuwe wekelijkse uitkeringsaanvragen is gedaald van 260.000 naar 241.000, duidelijk minder dan de verwachte 259.000. De plotselinge stijging in de voorgaande week was vooral het gevolg van de orkaan Helene. In de komende weken zal orkaan Milton, die recent over Florida trok, de cijfers waarschijnlijk weer beïnvloeden.

Amerikaanse rentes lopen iets op

Een sterkere economische groei betekent goed nieuws voor de toekomstige bedrijfswinsten, maar mogelijk ook een minder sterke daling van de beleidsrente. Wij gaan er echter nog steeds van uit dat de centrale bank, de Fed, in november én in december de beleidsrente met een kwartje zal verlagen. In reactie op de meevallende economische cijfers liepen de rentes op staatsobligaties iets op. De tweejaarsrente steeg met 3 basispunten naar 3,97%, de tienjaarsrente steeg met 8 basispunten naar 4,09%. We zien vanaf het huidige niveau weinig ruimte voor een verdere daling van de lange rente.

Chipaandelen stijgen op cijfers TSMC

Op Wall Street kregen de aandelen van chipbedrijven steun van de goede kwartaalcijfers en vooruitzichten van TSMC. Het aandeel Nvidia steeg met 0,9% en de Philadelphia Semiconductor-index pluste 1%. De S&P 500-index en de Nasdaq Composite sloten na een positieve start uiteindelijk onveranderd, de Dow Jones-index pluste 0,4%. Een opvallende daler was het aandeel Elevance Health, dat 11% lager sloot na een winstwaarschuwing. Daar tegenover stonden plussen van onder anders Snap-On (+10%) en Travelers (+9%) dankzij prima kwartaalcijfers.

Chinese beurzen stijgen na nog meer stimulering

De Chinese economie is in het derde kwartaal iets sterker gegroeid dan verwacht (+4,6% tegenover +4,5% verwacht). De groei van zowel de industriële productie als de winkelverkopen en de investeringen viel hoger uit dan verwacht. Ook werd vanmorgen bekend dat de Chinese centrale bank speciale leningen beschikbaar stelt aan bedrijven om eigen aandelen te kunnen inkopen. Berichten over stimulering in China blijven binnenkomen en bieden perspectief voor beleggers. De Hang Seng-index noteert in Hongkong 3,8% hoger en de CSI 300-index plust 4,8%.

TSMC stuwt Taiwanese beurs omhoog

De stemming op de andere Aziatische beurzen is vanmorgen ook overwegend positief. De Nikkei-index staat in Tokio 0,2% hoger, maar de Kospi-index daalt 0,6% in Seoel. De beurs van Taiwan is 1,9% hoger gesloten, mede door de koerswinst van TSMC (+4,8%). Ik denk dat Warren Buffett nog wel eens spijt zal hebben dat hij 'iets' te vroeg is uitgestapt. Sinds hij in 2022 zijn belang in TSMC al na zes maanden verkocht wegens geopolitieke spanningen, is de koers van het aandeel door het dak gegaan. Wat nog maar eens bewijst dat niemand een perfecte belegger is, ook Warren Buffett niet.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven onveranderd tot iets hoger en wijzen op een vlakke opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen naar verwachting licht lager openen.

Agenda van vandaag

• Huizenmarktcijfers VS
• Kwartaalcijfers van onder andere Volvo, Procter & Gamble, Schlumberger en American Express

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.