Olieprijs noteert 5% lager ● Chinese CSI 300-index verliest 5% ● TSMC meldt omzetstijging van bijna 40%

Na de plotselinge daling van de olieprijs zou je misschien denken dat de vrede nabij is in het Midden-Oosten. Niets is minder waar…. Na de sterke prijsstijging in de voorgaande dagen, na toenemende spanningen in de regio, daalde de prijs van het zwarte goud gisteren met bijna 5%, naar net boven de $ 77 per vat (brent). Niet omdat er ineens een overvloed aan olie op de markt is gekomen - olie was en is er zat – maar omdat volgens commentatoren de stimuleringsmaatregelen in China tegenvallen. ‘Huh?’, hoor ik je denken, ‘daar is toch niets veranderd en hoe zit het dan met die nieuwe Orkaan Milton in de Golf van Mexico? Die zal ook een deel van de olieproductie daar plat leggen?’ Lieve mensen, we hebben het hier vaak gezegd: de ontwikkeling van de olieprijs wordt op dagbasis volledig gedreven door handelaren en speculanten en is niet te voorspellen. Succes ermee. Het enige wat je kunt zeggen is dat een lagere olieprijs gunstig is voor de inflatie, maar negatief voor de winsten van de oliebedrijven, en andersom.

Chinese beurzen zakten gisteren weer in

Dan werpen we vanochtend eerst maar even een blik op de Chinese beurzen. En dan zien we dat de CSI 300-index ruim 5% lager noteert (07.15 uur). Niet vreemd, na de sterke stijging van gisteren, dat er een correctie volgt. Op de beurs van Hongkong noteert de Hang Seng-index op het moment van schijven 1,4% lager. Cijfers over de winkelverkopen tijdens de Golden Week van vorige week schijnen tegen te vallen en er is scepsis over de aangekondigde stimuleringsplannen. Beleggers zijn net Rotterdammers: ze willen geen woorden maar daden. Zojuist komt er een bericht dat er zaterdag mogelijk nieuwe fiscale stimuleringsplannen worden aangekondigd om de Chinese economie naar de geplande 5% groei te stuwen. Dan kan de olieprijs weer wat omhoog door de nieuwe Chinese stimuleringsmaatregelen. Ik zie de koppen van morgen al voor me.

De Hang Seng-index schiet op het bericht naar een plus van 0,6%. Het lijkt erop dat de Chinese regering serieuze plannen heeft. Houdt rekening met hoge volatiliteit op de Chinese beurzen. De stemmingswisselingen bij Chinese beleggers zijn sterker dan ze normaal al zijn.

Stemming op Aziatische beurzen zit er goed in

De stemming op de overige Aziatische beurzen zit er vanmorgen lekker in na de rally gisteravond op Wall Street. Daarover later meer. Hoop op goede kwartaalcijfers en verwachtingen, met name bij de techbedrijven, geeft beleggers moed. Ook wij zijn en blijven enthousiast over groeiaandelen uit de sectoren IT en communicatiediensten. En de AI-hype is nog lang niet voorbij. De Nikkei-index koerst op het moment van schijven 0,9% hoger, de beurs van Taiwan plust 0,4%. Chipmaker TSMC meldt zojuist nabeurs een omzetstijging in september van bijna 40% vergeleken met vorig jaar. Waar vind je nog zulke hoge groeicijfers? In Zuid-Korea wordt een feestdag gevierd en blijft de beurs van Seoel vandaag gesloten.

Europese beurzen blijven vertwijfeld achter

Twijfel over de Chinese groei- en stimuleringsmaatregelen drukte gisteren op het beurssentiment in Europa. De koersen van Europese bedrijven die veel exporteren naar China, zoals sommige autofabrikanten en luxemerken, stonden gisteren onder druk. Het bericht dat China nadenkt over hogere importheffingen op Europese auto's met grote verbrandingsmotoren hielp de stemming ook niet… Nu snap je ook waarom Duitsland fel gekant is tegen hogere importheffingen op Chinese EV's. Zo ontketen je een handelsoorlog met China waar Duitsland het 'slachtoffer' van dreigt te worden. Eigen schuld dikke bult.

Overigens vielen de Duitse industriële productiecijfers van augustus hoger uit dan verwacht (+2,9% tegenover +0,8% verwacht). Op jaarbasis was er nog wel een daling van 2,7% (-3,8% verwacht). De DAX-index sloot in Frankfurt 0,2% lager, mede door koersdalingen van Duitse autofabrikanten zoals Mercedes-Benz (-2,1%), BMW (-2%) en Porsche (-4%). Bijna alle andere Europese aandelenbeurzen eindigden gisteren ook in de min. De Stoxx Europe 600-index sloot 0,6% lager. IT-aandelen stegen met gemiddeld 0,6%, olieaandelen leverden 2,4% in. Op de obligatiemarkt was het rustig, de Duitse tienjaarsrente sloot 1 basispuntje lager op 2,24%.

Magnificent 7-aandelen zijn in trek

Nèt geen nieuw record voor de S&P 500-index op Wall Street gisteravond, maar wel een koerswinst van 1% onder aanvoering van IT aandelen (+2,1%) en aandelen uit de sector communicatiediensten (+1,1%). Olieaandelen daalden gemiddeld met 2,6% op de lagere olieprijs. Positieve berichten van het Taiwanese Hon-Hai, partner van Nvidia, bevestigen de grote vraag naar AI-chips. Hon-Hai spreekt over een 'crazy demand' naar de nieuwste Blackwell-chips van Nvidia. Het aandeel sloot gisteren 4% hoger op bijna $133 en is nog slechts een paar procent verwijderd van de recordstand van 20 juni ($140,76). Een kwestie van tijd dat dit wordt gebroken.

Ook de overige zes van de 'Magnificent 7'-aandelen (+1,7%) boekten gisteren koerswinst. De Nasdaq sloot 1,5% hoger, de Dow pluste slechts 0,3%. Beleggers gaan vol goede moed het kwartaalcijferseizoen in, waarbij de verwachtingen van analisten in de afgelopen weken juist iets neerwaarts zijn bijgesteld. De drempel ligt dus iets lager, wat het gemakkelijker maakt om de verwachtingen te overtreffen. In aanloop naar nieuwe inflatiecijfers daalden de rentes op Amerikaanse staatsobligaties gisteren licht. De tienjaarsrente daalde met 1 basispuntje naar 4,01%, de tweejaarsrente daalde met 4 basispunten naar 3,96%. Wij verwachten dat de korte rente nog wat verder zal dalen, voor de lange rente zien we op korte termijn weinig neerwaartse ruimte.

De futures ('termijncontracten') op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven licht lager en wijzen op een iets lagere opening van Wall Street vanmiddag. Berichten over het mogelijk verplicht opsplitsen van Google vanwege het overtreden van mededingingsregels drukt op de Nasdaq-future (-0,3%). De Europese beurzen zullen vanmorgen naar verwachting rond de 0,2% hoger openen in reactie op de rally op Wall Street gisteravond.

Agenda van vandaag

• Duitse handelscijfers van augustus
• Notulen van de laatste beleidsvergadering van de Amerikaanse centrale bank, de ‘Fed’

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.