Rustige dag op Europese beurzen ● Meevallende omzet TSMC ● Chinese beurzen in mineur

Vaak is het zo dat wanneer de Amerikaanse beurzen gesloten zijn, de Europese beurzen op eigen kracht best goed presteren. Gisteren was weer zo'n dag. Op Wall Street werd niet gehandeld vanwege de staatsbegrafenis van oud-president Jimmy Carter.

Europese aandelen stijgen, Britse rente stabiliseert

De Stoxx Europe 600-index sloot 0,4% hoger. De Duitse DAX-index was de enige Europese aandelenbeurs die in de min sloot (-0,1%). Handelsvolumes lagen zo'n 20% tot 30% onder het gemiddelde bij afwezigheid van Amerikaanse handelaren. Vlak na de opening schoten de rentes op Britse staatsobligaties nog verder omhoog, maar stabiliseerden in de loop van de dag. De Britse tienjaarsrente sloot iets meer dan 1 basispunt hoger op 4,81%. Het Britse pond verzwakte met een kleine 0,4% tegenover de dollar op 0,813 (USD/GBP). De grootste bewegingen op de Britse rente- en valutamarkt lijken nu wel voorbij, maar dat is geen garantie dat we niet nog een 'golfje' krijgen. De economische, fiscale en politieke situatie aan de andere kant van het kanaal is immers verre van stabiel. Wordt vervolgd. Op de beurs in Londen herstelde de FTSE 100-index met 0,8%. Een zwakkere wisselkoers van het pond is gunstig voor Britse exportbedrijven.

Duitse rente dit jaar alweer 0,2% hoger

Behalve tegenvallende winkelverkoopcijfers van de eurozone in november (+1,2% tegenover +1,7% verwacht), was het vooral individueel bedrijfsnieuws dat hier en daar tot koersbewegingen leidde. Alle Europese aandelensectoren eindigden in de plus, met de sector gezondheidszorg (+1,1%) aan kop. In het kielzog van Amerikaanse en Britse rentes liepen ook de rentes op eurostaatsobligaties iets verder op. De Duitse tienjaarsrente steeg met 2 basispunten naar 2,57% en staat dit jaar alweer 20 basispunten hoger. Geen gunstige ontwikkeling voor obligatiebeleggers, en ook niet voor aandelenbeleggers. We verwachten dat de lange rentes dit jaar nog wat verder zullen oplopen. De risicopremies op bedrijfsobligaties waren gisteren stabiel. De iTraxx X-over-index sloot 1 basispunt lager op 310 punten en noteert dit jaar 3 basispunten lager. Aan de Europese bedrijfsobligatiekant is er geen beweging die wijst op toenemende zorgen. We houden dit scherp in de gaten. De euro sloot vrijwel onveranderd op $1,03 tegenover de dollar bij gebrek aan impulsen.

De Amerikaanse obligatiemarkt was gisteren wel open, maar sloot een paar uur eerder dan normaal. De tweejaarsrente sloot 2 basispunten lager op 4,26%, de tienjaarsrente sloot onveranderd op 4,69%.

TSMC rapporteert hoger dan verwachte omzet

De Taiwanese chipfabrikant TSMC presenteerde vanmorgen nabeurs een hoger dan verwachte omzetstijging (+39%) over het laatste kwartaal van 2024. De sterke prestatie van het grootste bedrijf van Taiwan versterkt de verwachtingen dat grote technologiebedrijven als Alphabet en Microsoft in rap tempo datacenters blijven bouwen en upgraden om de AI-ontwikkeling te stimuleren. Eerder deze maand rapporteerde AI-servermaker Hon Hai Precision Industry Co. een hoger dan verwachte omzet, terwijl Microsoft van plan is om dit begrotingsjaar $80 miljard te besteden aan datacenters, het dubbele van vorig jaar. In aanloop naar de cijfers sloot het aandeel TSMC vanmorgen onveranderd. De beurs van Taiwan sloot 0,3% lager.

Chinese aandelen staan dit jaar al 5% lager

De stemming op de overige Aziatische beurzen is vanmorgen negatief. Zorgen over hogere kapitaalmarktrentes en de dreiging van handelsoorlogen drukken de stemming. De MSCI China-index staat vanmorgen 1,1% lager en is daarmee 20% gedaald vanaf de laatste top op 7 oktober. We spreken dan van een 'bearmarkt'. De CSI 300-index noteert vanmorgen 1,2% lager, waarmee het verlies dit jaar al bijna 5% bedraagt. De Hang Seng-index staat in Hongkong 0,9% lager en staat dit jaar ook al 5% in het rood. Een gebrek aan aankondigingen van nieuwe Chinese stimuleringsmaatregelen maakt beleggers weinig enthousiast. Ook wij zien, ondanks de lage waarderingen, geen katalysator om Chinese aandelen bij te kopen.

In Tokio is de Nikkei-index vanmorgen ruim 1% lager gesloten en in Seoel eindigde de Kospi-index 0,2% lager. De beurs van Zuid-Korea staat dit jaar nog wel op een winst van bijna 5%, de meeste andere Aziatische beurzen staan in de eerste weken van 2025 op verlies.

Lagere opening Wall Street verwacht

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen 0,3% tot 0,4% lager en wijzen op een lagere opening van Wall Street vanmiddag. De futures op de Europese beurzen wijzen op een licht lagere opening.

Agenda van vandaag

• Arbeidsmarktrapport VS (165.000 nieuwe banen verwacht)

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.