Zorgen in Europa ● aandeel Tesla blijft stijgen ● zelfs beren worden positief

Op de Europese beurzen draaide gisteren de negatieve stemming in de loop van de handelsdag een klein beetje. Na vier weken met koersverliezen en een lagere opening, veerden de meeste Europese aandelenbeurzen wat op in aanloop naar de kwartaalcijfers van Nvidia (woensdag) en meer duidelijkheid over de invulling van de regering Trump 2.0.

Zorgen beheersen stemming in Europa

Bij gebrek aan richtinggevende macro-economische cijfers sloot de Stoxx Europe 600-index, met 20% lager dan gemiddelde omzetten, met een verlies van 0,1%. Eerder op de dag noteerde de brede Europese aandelenindex nog een verlies van 0,6%. Zorgen over de negatieve gevolgen voor Europa van het 'America First'-beleid van aankomend president Trump beheersen hier nu al een paar weken de stemming. Daarnaast zijn er structurele groeiproblemen en een gebrek aan politieke daadkracht om op korte termijn positiever over Europa en Europese aandelen te worden. De relatief lage aandelenwaarderingen zijn niet voldoende als katalysator voor hogere beurzen. Intussen stellen meerdere analisten hun winstgroeiverwachtingen voor Europese aandelen naar beneden bij. Snellere renteverlagingen door de Europese Centrale Bank (ECB) zouden een steun in de rug kunnen zijn. Maar dat is waarschijnlijk ijdele hoop, nu oplopende energieprijzen in Europa de inflatie weer wat omhoog duwen.

Dollar corrigeert na sterke stijging

Olieaandelen (+0,6%) profiteerden gisteren van de hogere olieprijs (+3,2%), nadat deze vorige week nog flink daalde. Beursgenoteerde vastgoedaandelen (-1,6%) hadden last van hogere rentes. De Duitse tweejaarsrente steeg met 6 basispunten naar 2,18%, de tienjaarsrente steeg met 2 basispunten naar 2,37%. De euro werd 0,5% sterker tegenover de dollar op $1,059. Een correctie op de sterke stijging van de dollar sinds de verkiezingsoverwinning van Donald Trump op 5 november. We verwachten dat de dollar de komende twaalf maanden nog sterker zal worden en richting pariteit met de euro zal gaan.

Tesla (+5,6%) profiteert van plannen Trump

De stemming bij Amerikaanse huizenbouwers is na de verkiezingen gestegen naar het hoogste niveau in zeven maanden. De NAHB-vertrouwensindex is deze maand gestegen van 43 naar 46 punten. Analisten hadden een daling naar 42 punten verwacht. Huizenbouwers hebben blijkbaar veel vertrouwen in de plannen van Trump. Het aandeel Tesla steeg met nog eens 5,6% op het bericht dat onder de regering-Trump de regels voor zelfrijdende auto's in de VS soepeler zullen worden. Zou het feit dat topman Elon Musk adviseur is van Trump daar invloed op hebben gehad? Verder was er gisteren weinig nieuws dat de beurzen in beweging zette. Na twee verliesdagen sloot de S&P 500-index met een winst van 0,4%, onder aanvoering van olieaandelen (+1%). Mede door de koerswinst van Tesla steeg de Nasdaq met 0,6%. De Dow Jones Industrial-index sloot met een klein verlies van 0,1%.

Zelfs bekende ‘bears’ worden positief

Wat mij opvalt, is dat steeds meer bekende Wall Street 'bears', die al heel lang waarschuwen voor te hoge koersen en een aanstaande correctie, nu positiever zijn geworden over het voortzetten van de aandelenrally. Voor ons is dat een teken om juist iets voorzichtiger te worden.

De rentes op Amerikaanse staatsobligaties daalden gisteren over een brede linie, na de flinke stijging in de afgelopen weken. Net als bij de dollar, lijkt een kleine correctie na een flinke stijging ons hier ook aannemelijk. De Amerikaanse tienjaarsrente daalde met 3 basispunten naar 4,41%.

Positieve stemming in Azië

Bijna alle Aziatische beurzen kleuren vanmorgen groen. Het positieve slot op Wall Street, iets lagere rentes en een wat zwakkere dollar geven ruimte voor wat optimisme. De Nikkei-index koerst in Tokio 0,5% hoger ondanks een iets sterkere yen. De Hang Seng-index noteert 0,4% hoger in Hongkong en in Shanghai staat de CSI-300 index op een winst van 0,7%. De Kospi-index is in Seoel 0,1% hoger gesloten, de beurs van Taiwan plust 1,3%.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven rond de 0,1% hoger en wijzen op een iets hogere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen vanmorgen naar verwachting ook licht hoger openen, dankzij het positieve slot van Wall Street en de hogere Aziatische beurzen.

Agenda van vandaag

• Definitieve inflatiecijfers eurozone van oktober
• Huizenmarktcijfers VS
• Kwartaalcijfers van onder andere Lowe's, Sonova en Walmart

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.