S&P 500 sluit slechte beursweek (-2,1%) af ● economie draait prima in de VS ● aandeleninkoopprogramma voor Samsung (+6%)

Zoals bekend volgen na goede beurweken vaak slechte en andersom. Vorige week was de slechtste beursweek voor de S&P 500-index in meer dan twee maanden, een reactie op de beste beursweek in de voorgaande week toen bekend werd dat Donald Trump vanaf volgend jaar weer vier jaar in het Witte Huis plaatsneemt. Meer dan de helft van de koerswinst op Wall Street, volgend op zijn verkiezingsoverwinning op 5 november is inmiddels verdwenen.

Trump zal de bomen niet tot in de hemel laten groeien

Hoop op een sterke groei van de Amerikaanse economie en stijgende bedrijfswinsten heeft plaatsgemaakt voor een stukje realiteitsbesef. Tijdens Trump 2.0 zullen de bomen (en waarderingen) niet tot in de hemel groeien. Minder immigranten en hogere importheffingen zal niet alleen impact hebben op landen buiten de VS, maar ook op de groei van de grootste economie van de wereld. Zo simpel is het, sprookjes bestaan helaas niet. Vrijdag leverde de S&P 500-index 1,3% in waardoor het weekverlies 2,1% bedroeg. De Nasdaq verloor vrijdag 2,2%, de Dow sloot 0,7% lager. De aandelenkoers van toeleverancier aan de chipsector Applied Materials dook ruim 9% omlaag na tegenvallende kwartaalcijfers en vooruitzichten.

Amerikaanse economie draait vooralsnog prima

Amerikaanse winkelverkoopcijfers van oktober waren minder goed dan verwacht, maar cijfers van de voorgaande maand werden opwaarts bijgesteld. Het is een signaal dat de Amerikaanse economie prima draait en er bij sommige analisten en beleggers twijfel is over een renteverlaging door de Amerikaanse centrale bank (de ‘Fed’) in december. Die kans wordt door de markt nu op 65% geprijsd. Wij gaan er nog steeds vanuit dat de Fed op 18 december de beleidsrente weer met 0,25% zal verlagen. IT-aandelen leverden vrijdag gemiddeld 2,5% in, nutsbedrijven sloten daarentegen gemiddeld 1,5% hoger op iets lagere rentes. De Amerikaanse tweejaarsrente daalde met vier basispunten naar 4,30%, de tienjaarsrente sloot onveranderd op 4,44%. Beursgenoteerde vastgoedaandelen sloten vrijdag gemiddeld 0,2% hoger. Beleggers verwachten een gunstig 'vastgoedklimaat' met tycoon Trump weer terug aan het roer in de VS.

De olieprijs daalde vrijdag met ruim 2% naar $71 per vat (brent). Angst voor een mogelijk tekort aan olie is omgeslagen na berichten de wijzen op overschotten vanaf volgend jaar.

Europese gasprijs stijgt naar hoogste niveau dit jaar

Ondertussen is de Europese gasprijs wel gestegen naar het hoogste niveau van dit jaar, ruim €46 voor een megawattuur gas. Er zijn zorgen over het continueren van Russische gastransporten richting Europa. In tegenstelling tot wat mensen denken zijn die er namelijk nog steeds. Binnenkort lopen die contracten af en komt er misschien minder gas deze kant op. Tegelijkertijd zijn de gasvoorraden in een aantal Europese landen minder gevuld dan vorig jaar en is er grote vraag naar LNG vanuit Azië. Dat drijft de gasprijs richting de winter omhoog en is niet gunstig voor de inflatieontwikkeling.

Vierde verliesweek op rij voor Europese aandelen

Dat was niet de reden dat de Europese aandelenbeurzen vrijdag onder druk lagen, die volgden zoals altijd slechts de koersdalingen op Wall Street. De Stoxx Europe 600-index sloot vrijdag met een verlies van 0,8% waardoor het weekverlies 0,7% bedroeg, de vierde verliesweek op rij. De stemming op de Europese aandelenbeurzen werd vrijdag verder gedrukt door tegenvallende derdekwartaalgroeicijfers uit het Verenigd Koninkrijk (+0,1% tegenover +0,2% verwacht). De FTSE 100-index sloot vrijdag slechts 0,1% lager, gesteund door een iets zwakker pond. Met een matig draaiende economie wordt verwacht dat de Bank of England sneller de beleidsrente zal verlagen.

Op de Europese obligatiemarkt was er vrijdag weinig beweging. De Duitse tienjaarsrente sloot 1 basispuntje hoger op 2,36%.

Fikse koerswinst voor Samsung (+6%)

Door naar de nieuwe week. De Kospi-index veert in Seoel vanmorgen 2% op door een koerswinst van bijna 6% van zwaargewicht Samsung, dat vrijdag nabeurs onverwacht een groot aandeleninkoopprogramma van omgerekend ruim $7 miljard aankondigde. Vrijdag sloot het aandeel ook al ruim 7% hoger. De meeste andere Aziatische beurzen delen vanmorgen echter niet mee in het positieve sentiment in Zuid-Korea. De Nikkei-index daalt in Tokio met 1% en de beurs van Taiwan is 0,9% lager gesloten. De Hang Seng-index is een positieve uitschieter met een winst van 0,7%. De beurzen op het vasteland van China noteren echter iets lager; de CSI 300 index koerst op het moment van schrijven 0,1% lager.

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven rond de 0,4% hoger en wijzen op een hogere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen op de eerste handelsdag van de week naar verwachting ook licht hoger openen.

Agenda van vandaag

• Handelscijfers van de eurozone van september
• Vertrouwensindex van Amerikaanse huizenbouwers

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.